31.05.2023Berichte

Quartalskommentare 1. Quartal 2023

So liefen die ComfortInvest-Strategien

Wie haben sich die ComfortInvest-Strategien im vergangenen Quartal entwickelt? Welche Fonds haben gewonnen und welche mussten Federn lassen? Erhalten Sie hier einen Überblick über die Performances und Anlageentscheidungen bei ComfortInvest, der digitalen Vermögensverwaltung.

Factsheets mit detaillierten Informationen per letztem Quartalsende zur jeweiligen Strategie finden Sie hier:

Ihre aktuelle persönliche Wertentwicklung und Strategiezusammensetzung finden Sie in Ihrem ComfortInvest Login.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Vermögenssicherung einen Wertzuwachs von +1,6 % und damit den gleichen Ertrag wie die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertverlust der Strategie auf -3,3 %. Das Strategieziel, nach Vermögensverwaltungskosten einen realen Kapitalerhalt zu erzielen, wurde, gemessen an der durchschnittlichen Inflationsrate in Deutschland von 8 %, somit verfehlt. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate jedoch einen deutlicheren Rückgang von -6,0 %. Im ersten Quartal trugen die Aktienfonds und das Edelmetallinvestment gleichermaßen zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Vermögenssicherung bei. Vor allem die Gold- und Silberposition, die mit 12 % hoch gewichtet ist, legte um +2,6 % zu. Nach einem guten Jahresstart im Januar und einer Schwächephase im Februar konnten insbesondere die Aktienmärkte im März an Wert zulegen. Besonders positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein Technologieaktienfonds (+15 %) sowie ein Goldminenfonds (+10 %), die jedoch beide nur ein geringes Portfoliogewicht von ca. 1,5 % aufwiesen. Ein mit über 10 %-Portfolioanteil hoch gewichteter Mischfonds legte knapp +3,2 % zu, wodurch dieser den höchsten Beitrag lieferte. Die niedrige Zinssensitivität, die das Portfolio während des Rentencrashs 2022 schützte, wurde bisher beibehalten. Noch bieten Anleihen mit kurzer Laufzeit nämlich höhere Renditen als Anleihen mit langen Laufzeiten. Geldmarktfonds trugen mit einem Wertzuwachs von +0,5 % bzw. +0,2 % positiv zur Wertentwicklung bei. Lediglich zwei Anleihepositionen verzeichneten eine geringe negative Wertentwicklung. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis

Nachhaltigkeit:
Diese Strategie verfolgt keine expliziten Nachhaltigkeitsziele. Einzelne Investmentfonds und ETFs verwenden ggf. Nachhaltigkeitsstrategien wie Ausschlusskriterien, Best-In-Class-Ansätze oder ESG-Integration.

Die Strategie ComfortInvest – Ertrag stieg im ersten Quartal 2023 um +2,1 % an und lag damit vor der Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv (+1,7 %). Positiv zur Wertentwicklung trugen nicht nur die Aktien- und Rentenfonds, sondern auch die Edelmetallposition bei. Auf Fondsebene lieferten neben der hoch gewichteten Gold- und Silberposition (+2,2 %) unter anderem ein in Technologieaktien (+17,1 %) und ein in europäische Wachstumsunternehmen investierendes Produkt (+11,9 %) die höchsten Wertbeiträge. Positiv stach in den ersten drei Monaten 2023 auch ein sehr flexibel gemanagter europäischer Rentenfonds (+4,6 %) und ein auf die Schwellenländer spezialisierter Mischfonds (+5 %) hervor. Ein negativer Beitrag zur Wertentwicklung kam dagegen von einem auf Pharma- und Biotech-Aktien fokussierten Aktienfonds (-3,5 %). Auf der Aktienseite machte sich im ersten Quartal unter anderem die ausbalancierte Gewichtung von substanz- und wachstumsstarken Aktien bezahlt. Nach einem herausragenden Jahr 2022 für Substanzwerte feierten viele Wachstumsunternehmen in den ersten drei Monaten 2023 ein Comeback, was sich positiv auf die Strategie ComfortInvest – Ertrag auswirkte. Die Aktienquote wurde über das Quartal hinweg konstant bei knapp 30 % gehalten. Bei den Anleiheinvestments wies die Strategie weiterhin eine geringe Zinssensitivität auf. Im Februar wurde eine erste Position in einen weltweit anlegenden Fonds für Hochzinsanleihen aufgebaut, der eine attraktive Rendite von ca. 7 % p. a. verspricht. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Diese Strategie verfolgt keine expliziten Nachhaltigkeitsziele. Einzelne Investmentfonds und ETFs verwenden ggf. Nachhaltigkeitsstrategien wie Ausschlusskriterien, Best-In-Class-Ansätze oder ESG-Integration.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Ertrag Nachhaltig einen Wertzuwachs von +1,1 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv +1,7 % zulegte. Den Renditeunterschied verursachte hauptsächlich das hohe Engagement der Strategie in Geldmarktfonds, die über das Quartal eine geringe positive Rendite von je +0,5 % lieferten. Sie brachten jedoch einen geringeren Zuwachs als Anleihestrategien mit längerer Laufzeit oder höherem Kreditrisiko ein. So erzielte ein nachhaltiger globaler Unternehmensanleihefonds, der im ersten Quartal mit einer geringen Gewichtung in das Portfolio aufgenommen worden war, mit +1,7 % mehr als das Dreifache dieser Rendite. Die freundliche Stimmung an den Börsen setzte vor allem ein nachhaltiger ETF mit Schwerpunkt US-Aktien und ein globaler Nachhaltigkeitsfonds in Renditen von +5,8 % bzw. 5,4 % um. Allerdings sind beide Fonds nur mit 3,7 % und 1,5 % im Portfolio gewichtet. Den höchsten Beitrag zur Portfoliorendite trug ein ausgewogener nachhaltiger Mischfonds mit +3,0 % Wertzuwachs bei. Ein weltweit investierender Mischfonds mit Schwerpunkt auf substanzstarke Aktien und ein globaler Dividendenfonds, die sich beide im Börsenjahr 2022 stabilisierend ausgewirkt hatten, blieben im positiven Marktumfeld des ersten Quartals mit +0,9 % und +1,2 % hinter der Entwicklung des Weltaktienmarktes zurück. Ebenso konnten ein nachhaltiger Asien-Aktienfonds mit +3,3 % und ein nachhaltiger Schwellenländeraktienfonds (+1 %) nicht mit dem breiten Aktienmarkt mithalten. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Mit der Strategie ComfortInvest – Ertrag Nachhaltig erhalten Anleger Fonds und ETFs, die nach ökologischen und ethisch-sozialen Kriterien ausgewählt wurden. Innerhalb der Kernbereiche E = Environmental (Umwelt), S = Social (Soziales) und G = Governance (Unternehmensführung) liegt der Fokus auf Fonds und ETFs, die nach strengen Nachhaltigkeitskriterien verwaltet werden sowie nach Artikel 8 und 9 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert sind. Um Anlegern ein möglichst konsequent nachhaltiges Fondsportfolio zu bieten, kommen bei dieser Strategie schwerpunktmäßig strengere ESG-Ansätze wie z. B. ESG-Integration, Engagement und Ausschlusskriterien zum Einsatz.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Wachstum einen Wertzuwachs von +2,8 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen um +2,6 % zulegte. In den ersten drei Monaten 2023 trugen sowohl Aktien- als auch Renten- und Edelmetallfonds positiv zur Wertentwicklung bei. Hervorzuheben sind dabei unter anderem ein Technologieaktienfonds (+17,1 %), ein auf europäische Wachstumsunternehmen spezialisiertes Produkt (+11,9 %) und ein auf europäische Nebenwerte fokussierter Fonds, der um +7,7 % zulegen konnte. Daneben zählten die beiden Edelmetallpositionen, ein hochgewichteter Gold- und Silberfonds (+2,2 %) sowie ein Edelmetallminenaktienfonds (+9,7 %) zu den größten Performancetreibern. Auch bei den Rentenfonds gab es geringe positive Wertbeiträge, wobei vor allem der Fonds für Schwellenländeranleihen (+0,75 %) überzeugte. Die Aktienquote wurde in der Strategie ComfortInvest – Wachstum über das erste Quartal hinweg bei knapp unter 50 % gehalten. Die ausgewogene Gewichtung von substanz- und wachstumsstarken Unternehmen zahlte sich aus. Nach einem sehr guten Jahr 2022 für Substanzaktien waren es im ersten Quartal 2023 überwiegend die Wachstumswerte, die besonders deutlich zulegen konnten. Bei den Anleiheinvestments wies die Strategie weiterhin eine geringe Zinssensitivität auf. Im Februar wurde eine erste Position in einem weltweit anlegenden Fonds für Hochzinsanleihen aufgebaut, der eine attraktive Rendite von ca. 7 % p. a. verspricht. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Diese Strategie verfolgt keine expliziten Nachhaltigkeitsziele. Einzelne Investmentfonds und ETFs verwenden ggf. Nachhaltigkeitsstrategien wie Ausschlusskriterien, Best-In-Class-Ansätze oder ESG-Integration.

Die Strategie ComfortInvest – Wachstum Nachhaltig schloss das erste Quartal 2023 mit +1,5 % ab und lag damit hinter der Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen, die um +2,6 % zulegte. Positiv zur Gesamtentwicklung trugen dabei ein ETF auf amerikanische Aktien (+5,8 %), ein weltweit anlegender Multi-Themenfonds (+5,9 %) sowie ein auf Wasseraktien fokussiertes Produkt (+7,1 %) bei. Auch der hoch gewichtete Geldmarktfonds konnte im Berichtszeitraum zulegen (+0,5 %) und einen positiven Wertbeitrag liefern. Die Aktienquote wurde in der Strategie über das erste Quartal hinweg konstant bei ca. 50 % gehalten. Im Februar wurde ein Fonds für Aktien aus dem Bereich der Energieinfrastruktur als neue Position aufgebaut. Bei den Anleiheinvestments achten wir momentan noch auf eine geringe Zinssensitivität, da weitere Renditeanstiege in den USA und insbesondere in Europa wahrscheinlich sind. Im Berichtszeitraum wurde eine erste Position in einem weltweit anlegenden Fonds für Hochzinsanleihen aufgebaut, der eine attraktive Rendite von ca. 7,5 % p. a. verspricht. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Mit der Strategie ComfortInvest – Wachstum Nachhaltig werden Fonds und ETFs nach ökologischen und ethisch-sozialen Kriterien ausgewählt. Innerhalb der Kernbereiche E = Environmental (Umwelt), S = Social (Soziales) und G = Governance (Unternehmensführung) liegt der Fokus auf Fonds und ETFs, die nach strengen Nachhaltigkeitskriterien verwaltet sowie die nach Artikel 8 und 9 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert sind. Um Anlegern ein möglichst konsequent nachhaltiges Fondsportfolio zu bieten, kommen bei dieser Strategie schwerpunktmäßig strengere ESG-Investmentstrategien wie z. B. ESG-Integration, Engagement und Ausschlusskriterien zum Einsatz.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance einen Wertzuwachs von +4,5 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Offensiv nur +3,9 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertverlust der Strategie noch auf -5,7 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate jedoch einen Rückgang von -6,7 %. Im ersten Quartal trugen allen voran die Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Chance bei. Nach einem guten Jahresstart im Januar und einer Schwächephase im Februar konnten die Aktienmärkte im März an Wert zulegen. Besonders positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein Technologieaktienfonds (+15 %), ein europäischer Wachstumsaktienfonds (+12 %) sowie ein asiatischer Aktienfonds (+6 %). Neben der Aktienseite entwickelte sich die mit knapp 12 % Portfolioanteil hoch gewichtete Gold- und Silberposition erfreulich positiv. Sie legte um +2,6 % zu, während die Goldminen-Aktienposition sogar um +10 % anstieg. Ein mit über 10 %-Portfolioanteil hoch gewichteter Mischfonds legte knapp +3,2 % zu, wodurch dieser den höchsten Beitrag lieferte. Die Anleihekomponente spielt in diesem aktienlastigen Portfolio nur eine geringe Rolle, jedoch konnte sowohl die Hochzinsanleihe-Position (+0,9 %) als auch die Geldmarktposition (+0,2 %) an Wert zulegen. Lediglich ein auf Biotech-Firmen spezialisierter Aktienfonds musste einen Wertverlust von -3,8 % hinnehmen. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Diese Strategie verfolgt keine expliziten Nachhaltigkeitsziele. Einzelne Investmentfonds und ETFs verwenden ggf. Nachhaltigkeitsstrategien wie Ausschlusskriterien, Best-In-Class-Ansätze oder ESG-Integration.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Nachhaltig einen Wertzuwachs von +2,1 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Offensiv +3,9 % zulegte. Den Renditeunterschied verursachten mitunter zwei Investments, die im schwierigen vergangenen Börsenjahr 2022 stabilisierend gewirkt hatten. Dabei handelt es sich um einen weltweit investierenden Mischfonds mit Schwerpunkt auf substanzstarke Aktien und einen globalen Dividendenfonds. Beide blieben im positiven Marktumfeld des ersten Quartals 2023 mit +0,9 % und +1,2 % hinter der Entwicklung des Weltaktienmarktes zurück und drückten wegen ihrer hohen Gewichtung die Portfoliorendite. Die höchsten Beiträge zur Performance der Strategie lieferten ein nachhaltiger ETF mit Schwerpunkt US-Aktien (+5,8 %), ein nachhaltiger Europa-Aktien-ETF (+10,4 %) und ein globaler Nachhaltigkeitsfonds (+5,4 %). Im Gegensatz dazu konnten ein nachhaltiger Asien-Aktienfonds (+3,3 %), ein globaler Nachhaltigkeitsaktienfonds mit Impact-Fokus (+2,0 %) und ein Schwellenländeraktienfonds (+1,0 %) nicht mit der besonders gegen Ende des Quartals positiven Stimmung am Aktienmarkt mithalten. Das Engagement in Geldmarktfonds, die über das Quartal eine geringe positive Rendite von je +0,5 % lieferten, beeinträchtigte die relative Portfolioperformance ebenfalls leicht. Ein nachhaltiger globaler Unternehmensanleihefonds, der im ersten Quartal in das Portfolio aufgenommen wurde, erzielte mit +1,7 % einen guten Wertzuwachs. Die defensive Aufstellung des Portfolios, die sich insbesondere in einer erwarteten Schwächephase bezahlt machen sollte, bremste die Strategie im Vergleich zur Benchmark noch etwas aus. Auch das Fehlen einer Edelmetallposition machte sich negativ bemerkbar. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Bei der Strategie ComfortInvest – Chance Nachhaltig erhalten Anleger Fonds und ETFs, die nach ökologischen und ethisch-sozialen Kriterien ausgewählt wurden. Innerhalb der Kernbereiche E = Environmental (Umwelt), S = Social (Soziales) und G = Governance (Unternehmensführung) liegt der Fokus auf Fonds und ETFs, die nach strengen Nachhaltigkeitskriterien verwaltet werden sowie nach Artikel 8 und 9 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert sind. Um Anlegern ein möglichst konsequent nachhaltiges Fondsportfolio zu bieten, kommen bei dieser Strategie schwerpunktmäßig strengere ESG-Investmentstrategien, wie z. B. ESG-Integration, Engagement und Ausschlusskriterien, zum Einsatz.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Plus einen Wertzuwachs von +4,4 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Aktienfonds Global +5,0 % zulegte. Im ersten Quartal trugen vor allem die wachstums- bzw. technologieorientierten Fonds zur positiven Entwicklung bei. Hervorzuheben sind ein weltweit ausgerichteter Technologiefonds (+17,1 %), ein ETF (+18,6 %), der den technologielastigen Index Nasdaq 100 abbildet, sowie ein wachstumsorientierter Europa-Aktienfonds (+11,9 %). Zudem steuerten ein eher Value-orientierter globaler Aktienfonds (+8,3 %), ein globaler Wachstumsaktienfonds (+6,3 %) und ein Edelmetallfonds (+9,7 %) zur positiven Wertentwicklung bei. Dagegen konnten ein weltweit anlegender Value-Aktienfonds (+1,8 %), ein nachhaltiger Dividendenaktienfonds (+1,2 %) und ein US-Nebenwerte-Aktienfonds (+2,3 %) nicht mit der Weltaktienmarktentwicklung mithalten. Ein globaler Dividendenaktienfonds (-1,3 %) und ein US-Value-Aktienfonds (-2,8 %) verzeichneten im positiven Börsenumfeld des ersten Quartals 2023 Wertverluste, was ebenfalls die Portfoliorendite belastete. Auch die beiden Schwellenländeraktienfonds lieferten mit +3,2 % und +1,0 % für die ersten drei Monate nur unterdurchschnittliche Renditebeiträge. Insgesamt war das Börsenumfeld von großer Unsicherheit geprägt. Der positive Börsenverlauf wurde allen voran von wenigen sehr großen technologienahen US-Unternehmen getragen, in denen die Strategie wegen zu hoher Aktienbewertungen unterinvestiert ist.

Nachhaltigkeit:

Diese Strategie verfolgt keine expliziten Nachhaltigkeitsziele. Einzelne Investmentfonds und ETFs verwenden ggf. Nachhaltigkeitsstrategien wie Ausschlusskriterien, Best-In-Class-Ansätze oder ESG-Integration.

Im ersten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig einen Wertzuwachs von +2,7 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Aktienfonds Global um +4,9 % zulegte. Allen voran trugen Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig bei. Nach einem guten Jahresstart im Januar und einer Schwächephase im Februar konnten die Aktienmärkte im März an Wert zulegen. Besonders positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein nachhaltiger US-Aktien-ETF (+6 %), ein globaler ESG-Aktienfonds (+5 %) sowie ein Wasser-Aktienfonds (+7 %). Negative Beiträge lieferten derweil ein Aktien-ETF für erneuerbare Energien (-2,3 %) und ein nachhaltiger Schwellenländer-ETF (-0,8 %). Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Nachhaltigkeit:

Bei der Strategie ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig werden Fonds und ETFs nach ökologischen und ethisch-sozialen Kriterien ausgewählt. Innerhalb der Kernbereiche E = Environmental (Umwelt), S = Social (Soziales) und G = Governance (Unternehmensführung) liegt der Fokus auf Fonds und ETFs, die nach strengen Nachhaltigkeitskriterien verwaltet sowie die nach Artikel 8 und 9 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert sind. Um Anlegern ein möglichst konsequent nachhaltiges Fondsportfolio zu bieten, kommen bei dieser Strategie schwerpunktmäßig strengere ESG-Investmentstrategien, wie z. B. ESG-Integration, Engagement und Ausschlusskriterien, zum Einsatz.

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