Quartalskommentare 1. Quartal 2026

Die Strategie ComfortInvest – Wachstum Nachhaltig erzielte im ersten Quartal einen Wertzuwachs von +0,2 % und lag damit vor der Vergleichsgruppe EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen (-1,8 %). Zu Jahresbeginn zeigten sich die Finanzmärkte dank besserer Konjunkturdaten und der Erwartung einer lockereren US‑Geldpolitik freundlich. Durch die militärische Eskalation im Nahen Osten belasteten ab März steigende Energiepreise die Märkte, trübten die Konjunkturaussichten und schürten Inflationssorgen. Sorgen über eine KI‑bedingte Disruption etablierter Softwareunternehmen sowie länger unveränderte US‑Leitzinsen belasteten insbesondere Wachstumswerte. Die in der Strategie enthaltenen Aktienfonds lieferten gemischte Ergebnisse. Während ein Fonds für Aktien aus dem Bereich Energieinfrastruktur (+14,0 %) und ein weltweit anlegender Dividendenaktienfonds (+2,8 %) zulegen konnte, gaben andere Aktienfonds bzw. -ETFs zwischen -1,0 % und -6,4 % nach. Zudem stieg ein Minenaktienfonds, der auf Rohstoffe zur Energiewende setzt, deutlich (+4,7 %). Die drei in der Strategie enthaltenen Mischfonds lieferte gemischte Ergebnisse zwischen -0,6 % und +2,1 %. Höhere Inflationserwartungen führten zu steigenden Zinsen und setzten Anleihen unter Druck, weshalb die Anleihefonds Verluste bis zu -2,6 % verzeichneten. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Chance erzielte im ersten Quartal einen Wertrückgang von -1,4 % und übertraf damit die Vergleichsgruppe EDISOFT Mischfonds Global Offensiv (-2,5 %). Zu Jahresbeginn zeigten sich die Finanzmärkte dank besserer Konjunkturdaten und der Erwartung einer lockereren US‑Geldpolitik freundlich. Durch die militärische Eskalation im Nahen Osten belasteten ab März steigende Energiepreise die Märkte, trübten die Konjunkturaussichten und schürten Inflationssorgen. Innerhalb des Portfolios stach die Goldposition mit einer Performance von +6,8 % sowie ein Schwellenländer-Mischfonds mit +6,2 % besonders hervor. Ein Aktienfonds, der in Spezialmetalle investiert, erzielte einen Zuwachs von +4,7 %. Sorgen über eine KI‑bedingte Disruption etablierter Softwareunternehmen sowie länger unveränderte US‑Leitzinsen belasteten insbesondere Wachstumswerte. Technologie-Aktienfonds mussten deshalb deutliche Kursverluste bis zu -16 % im Quartal verbuchen. Eine umfassende Diversifikation sowie der Fokus auf wertorientierte Aktienfonds, die sich widerstandsfähiger erwiesen, ermöglichten einen Mehrertrag zur Benchmark. Das Portfolio ist mit Blick auf die Chancen und Risiken bei der Künstlichen Intelligenz und geopolitischen Entwicklungen balanciert, d. h. ohne exponierte Länder- oder Branchenallokation, aufgestellt. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Chance Nachhaltig korrigierte im ersten Quartal um -1,8 % zu und lag deutlich vor der Vergleichsgruppe EDISOFT Mischfonds Global Offensiv (-2,5 %). Zu Jahresbeginn zeigten sich die Finanzmärkte dank besserer Konjunkturdaten und der Erwartung einer lockereren US‑Geldpolitik freundlich. Durch die militärische Eskalation im Nahen Osten belasteten ab März steigende Energiepreise die Märkte, trübten die Konjunkturaussichten und schürten Inflationssorgen. Sorgen über eine KI‑bedingte Disruption etablierter Softwareunternehmen sowie länger unveränderte US‑Leitzinsen belasteten insbesondere Wachstumswerte. Das Ergebnis auf der Aktienseite war gemischt. Schwellenländerfonds (u. a. +0,9 %) und ein Fonds mit Schwerpunkt Dividendenwerte (+2,8 %) schlossen positiv, wohingegen andere Aktienfonds in der Strategie bis zu -6,6 % korrigierten. Mischfonds erzielten ein gemischtes Ergebnis mit negativen (-0,6 %) und positiven +2,1 % Ergebnissen. Höhere Inflationserwartungen führten zu steigenden Zinsen und setzten Anleihen unter Druck. Dem Trend konnten sich die Anleihefonds nicht entziehen und lieferten negative Beiträge von bis zu –1,3 %. Nach einem starken Anstieg kam es zu Gewinnmitnahmen bei Edelmetallen. Ein Minenaktienfonds, der auf Rohstoffe zur Energiewende setzt, profitierte von dem Trend und gewann +4,7 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Chance Plus korrigierte im ersten Quartal um -2,5 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Aktienfonds Global sogar einen Wertrückgang von -3,1 % verzeichnete. Zu Jahresbeginn zeigten sich die Finanzmärkte dank besserer Konjunkturdaten und der Erwartung einer lockereren US‑Geldpolitik freundlich. Durch die militärische Eskalation im Nahen Osten belasteten ab März steigende Energiepreise die Märkte, trübten die Konjunkturaussichten und schürten Inflationssorgen. Sorgen über eine KI‑bedingte Disruption etablierter Softwareunternehmen sowie länger unveränderte US‑Leitzinsen belasteten insbesondere Wachstumswerte. Entsprechend korrigierten ein Krypto- und Blockchain-Aktien-ETF mit -8,1 %, sowie zwei Technologieaktienfonds mit bis zu -15,8 % am stärksten im Portfolio. Auch ein globaler Wachstumsaktienfonds (-3,3 %) verzeichnete Verluste, während ein globaler Substanzaktienfonds (+0,9 %) zulegen konnte. Insgesamt zeigten sich die Aktiensegmente uneinheitlich: USA-orientierte Fonds erzielten negative (-2,5 %), aber auch positive Beiträge (+3,9 %). Ein Asienfonds verlor -3,7 %, während ein Schwellenländerfonds mit +4,0 % positiv beitrug. Nach einem starken Anstieg kam es zu Gewinnmitnahmen bei Edelmetallen. Ein Minen-Aktienfonds mit Fokus auf Rohstoffen zur Energiewende (+4,7 %) war die beste Position im Portfolio. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig verzeichnete im ersten Quartal einen Wertrückgang von -2,7 %, die Vergleichsgruppe Aktienfonds Global verlor -3,1 %. Zu Jahresbeginn zeigten sich die Finanzmärkte dank besserer Konjunkturdaten und der Erwartung einer lockereren US‑Geldpolitik freundlich. Durch die militärische Eskalation im Nahen Osten belasteten ab März steigende Energiepreise die Märkte, trübten die Konjunkturaussichten und schürten Inflationssorgen. Innerhalb des Portfolios stachen ein Dividenden-Aktienfonds (+2,8 %) und ein Aktienfonds für erneuerbare Energien (+3,9 %) positiv hervor. Ein nachhaltiger Mischfonds erzielte einen Zuwachs von 2,1 % und ein asiatischer Aktienfonds von +0,3 %. Doch der Großteil der Aktienmärkte und damit der Fonds verzeichneten im Portfolio Kursrückgänge. Sorgen über eine KI‑bedingte Disruption etablierter Softwareunternehmen sowie länger unveränderte US‑Leitzinsen belasteten insbesondere Wachstumswerte. Technologieorientierte Aktienfonds verbuchten daher teils deutliche Kursverluste bis zu -8 % im Quartal. Eine umfassende Diversifikation sowie der Fokus auf wertorientierte Aktienfonds, ermöglichten einen Mehrertrag zur Benchmark. Das Portfolio ist mit Blick auf die Chancen und Risiken bei der Künstlichen Intelligenz und geopolitischen Entwicklungen balanciert aufgestellt. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.