Quartalskommentare 3. Quartal 2023

Im dritten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Vermögenssicherung einen Wertzuwachs von +0,2 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv -0,9 % verlor. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertzuwachs der Strategie auf +2,6 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate einen Zuwachs von +2,2 %. In den vergangenen drei Monaten zeigten sich die Märkte zweigeteilt. Während sich die Aktienmärkte ihren Allzeithochs annähert, belasteten erneute Zins- bzw. Renditeanstiege die Kapitalmärkte im August und September. Im dritten Quartal unterscheiden sich die Ergebnisbeiträge der einzelnen Anlageklassen innerhalb von ComfortInvest – Vermögenssicherung stark. Besonders positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein globaler Substanzaktienfonds (+1,1 %). Die weiteren Aktienfonds verzeichneten Wertverluste von -4,1 %, -2,5 % und -0,8 %. Die Wertentwicklungen der drei in der Strategie enthaltenen Mischfonds waren mit -0,7 %, -0,6 % und +2,2 % uneinheitlich. Die Fonds für festverzinsliche Wertpapiere entwickelten sich insgesamt positiv. Die beiden Geldmarktfonds, die mit über 30 % Portfoliogewicht besonders hoch allokiert sind, erzielten in Q3 ein Plus von je +0,9 %. Die beiden Rentenfonds der Strategie lieferten mit +0,4 % und +0,7 % ebenfalls positive Beiträge. Die Edelmetallposition, die mit ca. 11 % hoch gewichtet ist und als Portfolioabsicherung dient, stieg im Quartal um 1,3 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im dritten Quartal 2023 verzeichnete die Strategie ComfortInvest – Ertrag einen Wertrückgang von -0,3 % und lag damit vor der Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv (-0,9 %). Über ein Jahr konnte die Strategie ein Plus von 3,4 % erwirtschaften und die Benchmark (+2,2 %) deutlich übertreffen. In den letzten drei Monaten trug der Edelmetallfonds, der mit 16 % Portfolioanteil gewichtet ist, den größten Anteil (+1,3 %) zur Portfolioentwicklung bei, was überwiegend an der aus Euro-Anlegersicht positiven US-Dollarentwicklung lag. Die US-Währung konnte gegenüber dem Euro deutlich an Wert zulegen, was Währungsgewinne zur Folge hatte. Dahinter folgten im dritten Quartal ein Euro-Geldmarktfonds (+0,9 %) und ein flexibler Mischfonds (+2,2 %). Ein Fonds für Hochzinsanleihen konnte im abgelaufenen Quartal mit +4,7 % den größten absoluten Wertzuwachs erzielen. Die Kursverluste an den weltweiten Aktienmärkten gegen Ende des Quartals belasteten einen Fonds für europäische Wachstumsaktien (-8,8 %), einen Fonds für Bergbauaktien (-5,2 %) und einen nachhaltigen Aktienfonds (-4,1 %). Im dritten Quartal wurde ein Staatsanleihen-ETF neu in das Portfolio aufgenommen, um künftig von den gestiegenen Renditeniveaus zu profitieren. Das derzeit hohe Renditeniveau soll Schritt für Schritt gesichert werden, indem die Laufzeit der Anleiheposition verlängert wird. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

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Die Strategie Strategie ComfortInvest – Wachstum musste im dritten Quartal einen Verlust von -1,2 % hinnehmen, lag damit aber vor der Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen, die um -1,5 % einbüßte. Über ein Jahr beträgt das Plus dieser Strategie +3,7 %, während die Vergleichsgruppe um +4,0 % zulegte. Während sich die Aktienmärkte zu Quartalsbeginn ihren Allzeithochs annäherten, belasteten erneute Zins- bzw. Renditeanstiege die Kapitalmärkte im August und September. In den vergangen drei Monaten trug ein mit mehr als 15 % gewichteter Edelmetallfonds (+1,3 %) den größten Anteil zur Portfolioentwicklung bei, was überwiegend an der aus Euro-Anlegersicht positiven US-Dollarstärke lag. Die US-Währung konnte gegenüber dem Euro an Wert zulegen, was Währungsgewinne zur Folge hatte. Dahinter folgten ein weltweit investierender Hochzinsanleihefonds (+4,7 %) und ein Euro-Geldmarktfonds (+0,9 %). Die jüngsten Kursverluste an den weltweiten Aktienmärkten belasteten einen Fonds für europäische Wachstumsaktien (-8,8 %), einen Fonds für Edelmetallminenaktien und einen europäischen Nebenwertefonds (-4,6 %). Im dritten Quartal wurde ein weltweit anlegender Staatsanleihen-ETF neu ins Portfolio aufgenommen, um von den gestiegenen Renditeniveaus zu profitieren. Das derzeit hohe Renditeniveau soll Schritt für Schritt gesichert werden, indem die Laufzeit der Anleiheposition verlängert wird. Die Aktienquote betrug im dritten Quartal durchschnittlich 48 %, sodass die Aktienmarktverluste gegenüber der Vergleichsgruppe abgemildert wurden. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.