Quartalskommentare 1. Quartal 2025

Im ersten Quartal 2025 erzielte die Strategie ComfortInvest – Vermögenssicherung einen Wertzuwachs von +1,3 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv -0,6 % verlor. An den Aktienmärkten kam es zu einem überraschenden Favoritenwechsel. Europäische Aktien profitierten von den Anlegerhoffnungen an angekündigte Investitionsprogramme in Deutschland und der EU. US-Aktien kamen unter Druck, da Investoren sich von der Handelspolitik der Trump-Regierung verunsichert zeigten und begannen, Kapital abzuziehen. Daher verloren die in vielen Aktienindizes hochgewichteten Tech-Titel und auch der US-Dollar. Ein globaler Aktienfonds mit Fokus auf Substanzwerte profitierte mit +4,0 %. Ein Mischfonds lieferte mit +1,1 % ebenso einen positiven Beitrag. Unter Druck kam ein globaler Wachstumsaktienfonds mit -9,4 %. Anleihen schlossen das Quartal uneinheitlich. Während US-Staatsanleihen im Wert stiegen, kam es trotz der Zinssenkungen der EZB bei europäischen Staatsanleihen zu Kursverlusten. Die Anleihefonds der Strategie beendeten das erste Quartal mit Wertentwicklungen zwischen -0,5 % und +1,0 %. Anleger suchten angesichts der Marktrisiken Zuflucht in Gold und bescherten dem Edelmetall so ein neues Allzeithoch. Der in der Strategie immer noch hoch gewichtete Goldfonds profitierte mit +9,2 % über das erste Quartal, ebenso ein Goldminenaktienfonds mit +24,9 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Ertrag erzielte im ersten Quartal 2025 einen Wertzuwachs von +0,6 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv -0,6 % verlor. An den Aktienmärkten kam es zu einem überraschenden Favoritenwechsel. Europäische Aktien profitierten von den Anlegerhoffnungen an angekündigte Investitionsprogramme in Deutschland und der EU. US-Aktien kamen unter Druck, da Investoren sich von der Handelspolitik der Trump-Regierung verunsichert zeigten und begannen, Kapital abzuziehen. Daher verloren die in vielen Aktienindizes hochgewichteten Tech-Titel und auch der US-Dollar. Ein in der Strategie enthaltender globaler Mischfonds und ein Substanzaktienfonds, beide mit Europa-Schwerpunkt, beendeten das Quartal mit +1,1 % bzw. +4,0 %. Im Gegensatz dazu verlor ein Fonds für Technologieaktien -5,9 % an Wert. Anleihen schlossen das Quartal uneinheitlich. Während US-Staatsanleihen im Wert stiegen, kam es trotz der Zinssenkungen der EZB bei europäischen Staatsanleihen zu Kursverlusten. Ein mit 15 % hoch gewichteter Indexfonds für globale Anleihen legte auch dank der Währungsabsicherung zum Euro um 1 % zu. Anleger suchten angesichts der Marktrisiken Zuflucht in Gold und bescherten dem Edelmetall so ein neues Allzeithoch. Der in der Strategie enthaltene Goldfonds stieg im ersten Quartal um +9,2 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

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Die Strategie ComfortInvest – Wachstum beendete das erste Quartal 2025 mit -0,2 %. Damit lag sie jedoch vor der Vergleichsgruppe EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen, die -1,5 % einbüßte. An den Aktienmärkten kam es zu einem überraschenden Favoritenwechsel. Europäische Aktien profitierten von den Anlegerhoffnungen an angekündigte Investitionsprogramme in Deutschland und der EU. US-Aktien kamen unter Druck, da Investoren sich von der Handelspolitik der Trump-Regierung verunsichert zeigten und begannen, Kapital abzuziehen. Daher verloren die in vielen Aktienindizes hochgewichteten Tech-Titel und auch der US-Dollar. Zwei in der Strategie enthaltene globale Substanzaktienfonds mit Europa-Schwerpunkt legten um +4,0 % bzw. +4,2 % zu. Ein ETF für US-amerikanische Aktien büßte dagegen -8,3 % ein. Anleihen schlossen das Quartal uneinheitlich. Während US-Staatsanleihen im Wert stiegen, kam es trotz der Zinssenkungen der EZB bei europäischen Staatsanleihen zu Kursverlusten. Ein mit 11,5 % hoch gewichteter Indexfonds für globale Staats- und Unternehmensanleihen legte auch dank der Währungsabsicherung zum Euro um +1 % zu. Anleger suchten angesichts der Marktrisiken Zuflucht in Gold und bescherten dem Edelmetall so ein neues Allzeithoch. Der in der Strategie enthaltene Goldfonds stieg im ersten Quartal um +9,2 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.